Кредит в современных условиях служит объектом активного
государственного регулирования. Вообще, денежным кредитным регулированием
называют совокупность мероприятий государства, регламентирующих
деятельность денежно – кредитной системы, показатели денежного обращения и
кредита, рынки ссудных капиталов, порядок безналичных расчетов в целях
воздействия на экономику. Центральный банк главный, но не единственный
орган регулирования. Существует целый комплекс регулирующих органов.
Осуществляя кредитное регулирование, государство преследует следующие цели:
воздействуя на кредитную деятельность коммерческих банков и направляя
регулирование на расширение или сокращение кредитования экономики, оно,
таким образом, достигает стабильного развития внутренней экономики,
укрепления денежного обращения, поддержки национальных экспертов на
внешнем рынке. Таким образом, воздействие на кредит позволяет достичь
более глубоких стратегических задач развития всего хозяйства в целом.
Например, недостаток у предприятий свободных денежных средств затрудняет
осуществление коммерческих сделок, внутренних инвестиций и т.д. С другой
стороны, избыточная денежная масса имеет свои недостатки: обесценение
денег, как следствие, снижение жизненного уровня населения, ухудшения
валютного положения в стране. Соответственно в первом случае денежно –
кредитная политика должна быть направлена на расширение кредитной
деятельности банков, а во втором случае - на ее сокращение, переходу к
политике "дорогих денег".
Нужно отметить, что с помощью кредитного регулирования государство
стремиться смягчить экономические кризисы, сдержать рост инфляции, в
целях подержания конъюктуры государство использует кредит для
стимулирования капиталовложений в различные отрасли народного хозяйства.
Кредитная политика осуществляется косвенными и прямыми методами
воздействия. Различие между ними состоит в том, что центральный банк
либо оказывает косвенное воздействие через ликвидность кредитных
учреждений, либо устанавливает лимиты кредитования экономики (т.е.
количественные ограничения кредита).
Формы кредитного регулирования
Выше мною были изложены цели государственного регулирования, были
рассмотрены две формы воздействия на кредит – прямая и косвенная.
Рассмотрим более подробно формы кредитного регулирования.
Рефинансирование коммерческих банков.
Термин "рефинансирование" означает получение денежных средств
кредитными учреждениями от центрального банка. Центральный банк может
выдавать кредиты коммерческим банкам разными путями. Наиболее типичный
случай - переучет векселей, находящихся в портфелях коммерческих банков и
операции на открытом рынке. Переучет векселей долгое время был одним из
основных методов денежно – кредитной политики центральных банков Западной
Европы. Центральные банки предъявляли определенные требования к
учитываемому векселю, главным из которых являлась надежность долгового
обязательства. Векселя переучитываются по процентной ставке. Эту ставку
переучета называют также официальной учетной (процентной) ставкой.
Центральный банк покупает долговое обязательство по более низкой цене, чем
коммерческий банк. Центральный банк покупает вексель по цене Ц, при этом
долговое обязательство передается центральному банку, коммерческий банк
получает плату за продажу векселя - Ц. При наступлении срока платежа
коммерческий банк выступает в роли покупателя, приобретая вексель по цене
учета К, при этом коммерческий банк заинтересован в том, чтобы покупка
векселей центральным банком осуществлялась по цене Ц, которая почти не
отличается от цены учета К, т.е. чтобы разница К-Ц была минимальной. Это
достигается в том случае, если ставка переучета (рефинансирования) будет
наиболее низкой. Если ПС равна нулю, то Ц сравнивается с К. Повышение ПС
будет снижать объем переучета векселей, поскольку оно вызовет удорожание
этой операции для коммерческих банков. Но коммерческий банк будет
стремиться компенсировать потери, вызванные ростом ПС путем повышения
ставок по кредитам, предоставляемым заемщикам (ПС). Т.е. изменение ПС
прямо влияет на изменение ПС. Последнее является главной целью данного
метода кредитной политики центрального банка.
Например, повышение официальной учетной ставки в период усиления инфляции вызывает рост процентной ставки по кредитным операциям коммерческих банков, что приводит к их сокращению, поскольку происходит удорожание кредита.
Мы видим, что изменение официальной процентной ставки оказывает влияние на кредитную сферу. Во-первых, затруднение или облегчение возможности коммерческих банков получить кредит в центральном банке влияет на ликвидность кредитных учреждений. Во-вторых, изменение официальной ставки означает удорожание или удешевление кредита коммерческих банков для клиентуры, так как происходит изменение процентных ставок по активным кредитным операциям.
Также изменение официальной ставки центрального банка означает переход к новой денежно – кредитной политике, что заставляет другие банки вносить необходимые коррективы в свою деятельность.
Неэффективность использования данного метода заключается в следующем: этот метод затрагивает лишь коммерческие банки. Если рефинансирование используется мало или осуществляется не в центральном банке, то указанный метод почти полностью теряет свою эффективность.
Постепенно данный метод утратил свое значение и главным методом
рефинансирования банков стали интервенции центрального банка на денежном
рынке, получившие название как операций на открытом рынке. Этот метод
кредитного регулирования заключается в том, что предоставление денежных
средств банками происходит постоянно путем покупки государственных
облигаций и казначейских векселей на сумму, зависящую от решения
центрального банка по ставке, которая может постоянно изменяться.
Приобретение ценных бумаг или казначейских векселей у коммерческих банков
увеличивает ресурсы последних, соответственно повышая их кредитные
возможности, и наоборот. Центральные банки периодически вносят изменения в указанный метод кредитного регулирования, например, покупают
казначейские векселя на условиях их обратного выкупа коммерческими банками
по заранее установленному курсу, изменяют интенсивность своих операций и их
частоту.
Таким образом, этот метод кредитования коммерческих банков значительно отличается от переучетной политики. Главное ее отличие - это использование более гибкого регулирования, поскольку объем покупки векселей, а также используемая при этом процентная ставка могут изменяться ежедневно в соответствии с направлением политики центрального банка. Коммерческие банки, учитывая указанную особенность данного метода, должны внимательно следить за своим финансовым положением, не допуская при этом ухудшения ликвидности.
Операции на открытом рынке впервые стали активно применяться в США,
Канаде и Великобритании в связи с наличием в этих странах развитого рынка
ценных бумаг. Позднее этот метод кредитного регулирования получил всеобщее
применение и на Западе.
Политика обязательных резервов.
Этот метод кредитного регулирования представляет собой хранение части резервов коммерческих банков в центральном банке. Сумма хранения средств на специальных счетах устанавливается в определенном процентном соотношении от величины депозитов банка. Центральный банк периодически изменяет коэффициент, или норму, обязательных резервов в зависимости от складывающейся ситуации и проводимой ими политики. Повышение нормы означает замораживание большей, чем раньше, части ресурсов банка и приводит к ухудшению ликвидности последних, снижению их ликвидных возможностей, а снижение нормы обязательных резервов оказывает положительное воздействие на банковскую ликвидность, расширяет кредитные возможности учреждений и увеличивает денежную массу.
Изменение нормы обязательных резервов влияет на рентабельность кредитных учреждений. Так, в случае увеличения обязательных резервов происходит как бы недополучение прибыли. Поэтому, по мнению многих западных экономистов, данный метод служит наиболее эффективным антиинфляционным средством. К прямому ограничению страхования банки прибегают к этому методу обычно в период усиления инфляции.
Суть этого метода регулирования: коммерческий банк не может превышать норму выдачи кредитов, установленную центральным банком.
На практике центральный банк определяет предельные темпы роста выдачи кредитов различным банкам страны. Нередко разным банкам устанавливаются неодинаковые темпы роста выдачи кредитов. Эффективность кредитной политики при этом повышается, так как государственные органы оказывают влияние не только на объем кредитов в целом, но и на их структуру.
Политика центрального банка распространяется непосредственно на объекты его контроля – кредиты прочих банков, а не их ликвидность, как в случае использования косвенных методов регулирования. Этим также объясняется большая эффективность кредитных ограничений.
Данный метод регулирования имеет ряд недостатков. Остановимся на наиболее важных из них. Во-первых, происходит ухудшение функционирования банковской системы в целом. Банковские учреждения должны выполнять предписания эмииссионного института в сфере активных операций. Т.е. зная заранее предельные размеры своей деятельности, банки не стремятся их превысить, поскольку это запрещено административно. Рынок оказывается как бы заранее разделенным между отдельными кредиторами. Получается, что контингентированием охвачены не только ссудные, но и заемные операции. В итоге кредитные ограничения мешают конкуренции в банковском деле, поскольку банк был вынужден заморозить дополнительную сумму ресурсов на беспроцентном счете в эмиссионном институте.
Анализ двух методов кредитного регулирования показывает, что установление и изменение нормы обязательных резервов имеют свои достоинства и недостатки по сравнению с методами рефинансирования банков. Следует отметить, что принудительное установление обязательных резервов для коммерческих и других банков является сугубо административным методом, в отличие от операций на открытом рынке, относящимся к рыночным методам регулирования. Если рефинансирование влияет избирательно на банки, то политика обязательных резервов действует в целом в рамках всей кредитной системы.
Недостаток этого метода заключается в том, что некоторые учреждения, например инвестиционные и другие специализированные банки, имеющие незначительные депозиты, оказываются в преимущественном положение по сравнению с коммерческими банками, располагающими большими ресурсами.
Политика количественных кредитных ограничений.
Этот метод кредитного регулирования представляет собой количественное ограничение суммы выданных кредитов. В отличие от рассмотренных выше методов регулирования, контингентирование кредита является прямым методом воздействия на деятельность банков. Также кредитные ограничения приводят к тому, что предприятия заемщики попадают в неодинаковое положение. Банки стремятся выдавать кредиты в первую очередь своим традиционным клиентам – как правило, крупным предприятиям. Мелкие и средние фирмы оказываются главными жертвами данной политики.
Нужно отметить, что добиваясь при помощи указанной политики сдерживания банковской деятельности и умеренного роста денежной массы, государство способствует снижению деловой активности. Поэтому метод количественных ограничений стал использоваться не так активно, как раньше, а в некоторых странах вообще отменён.
В настоящее время в развитых странах наблюдается снижение роли
центрального банка как главного органа денежно – кредитного регулирования.
Это объясняется появлением и развитием новых форм небанковского кредита,
падением эффективности интервенций – на денежном рынке зависимостью
центрального банка от правительства.
Кредитный риск коммерческого банка
Кредитная деятельность банка является одним из основополагающих
критериев, который отличает его от небанковских учреждений. В мировой
практике именно с кредитованием связана значительная часть прибыли банка.
Одновременно не возврат кредитов, особенно крупных, может привести банк к
банкротству, а в силу его положения в экономике, к целому ряду банкротств
связанных с ним предприятий, банков и частных лиц. Поэтому управление
кредитным риском является необходимой частью стратегии и тактики выживания
и развития любого коммерческого банка.
Портфель банковских ссуд подвержен всем основным видам риска, которые сопутствуют финансовой деятельности: риску ликвидности, риску процентных ставок, риску неплатежа по ссуде (кредитному риску).
Управление кредитным риском требует от банкира постоянного контроля
за структурой портфеля ссуд и их качественным составом. В рамках дилеммы
«доходность – риск» банкир вынужден ограничивать норму прибыли, страхуя
себя от излишнего риска. Он должен проводить политику рассредоточения риска
и не допускать концентрации кредитов у нескольких крупных заемщиков, что
чревато серьезными последствиями в случае непогашения ссуды одним из них.
Банк не должен рисковать средствами вкладчиков, финансируя спекулятивные
(хотя и высоко – прибыльные) проекты. За этим внимательно наблюдают
банковские контрольные органы в ходе периодических ревизий.
Кредитный риск зависит от внешних (связанных с состоянием экономической среды, с конъюнктурой) и внутренних (вызванных ошибочными действиями самого банка) факторов. Возможности управления внешними факторами ограничены, хотя своевременными действиями банк может в известной мере смягчить их влияние и предотвратить крупные потери. Однако основные рычаги управления кредитным риском лежат в сфере внутренней политики банка.
Кредитная политика банка определяется, во-первых, общими, установками относительно операций с клиентурой, которые тщательно разрабатываются и фиксируются в меморандуме о кредитной политике, и, во- вторых, практическими действиями банковского персонала, интерпретирующего и воплощающего в жизнь эти установки. Следовательно, в конечном счете способность управлять риском зависит от компетентности руководства банка и уровня квалификации его рядового состава, занимающегося отбором конкретных кредитных проектов и выработкой условий кредитных соглашений.
Заключение
В заключительной части мне бы хотелось коснуться тенденций развития
кредита в современных условиях, роли кредита в условиях роста финансовых
рынков. Как известно, в 80-х годах в кредитной системе развитых стран
произошли изменения, к числу которых можно отнести быстрое развитие
финансовых рынков, на которых мобилизация денежных средств происходит
посредством выпуска ценных бумаг. Усиление использования ценных бумаг как
способа аккумулирования денежных средств получило название
"секьюритизации" (или "титризации"). В рамках секьюритизации происходит
превращение части банковских требований в ценные бумаги. Получая
государственную гарантию, эти облигации приобретают высокую надежность и
легко становятся объектом покупки инвесторами, что улучшает в целом условия
финансирования экономики.
Нужно сказать, что сейчас особое место занимает коммерческий кредит, лизинг, облигационные займы, при которых кредитодателями выступает не одно, а несколько лиц. Приоритетным методом финансирования экономики стал выпуск ценных бумаг. Крупные банки практикуют выдачу персональных кредитов, которые отличаются тем, что они не привязаны к торговой сделке да и сама система кредитования населения является весьма гибкой. Важной особенностью современного периода является растущая интернационализация кредитных систем развитых стран.
В нашей стране необходимо активно развивать новые формы кредитования, такие, как акции и облигации. Наряду с развитием банковских форм кредита необходимо уделять особое внимание внебанковским формам. Все это поможет преодолеть тот кризис, в котором находится российская экономика.
Литеоатура
Волынский В. С. "Кредит в условиях современного капитализма" М.: Финансы и
статистика, 1991.
Волынский В.С. "Кредитная система в условиях капитализма"; "Деньги и
кредит" 1990, N5.
Выборнова Н. "Роль коммерческих банков в стабилизации экономики";
"Вопросы экономики", 1991, N12.
"Денежное обращение и кредит при капитализме"; под редакцией Красавиной
Л.Н.
Таранов "Возможности использования некоторых внебанковских форм
кредита"; "Деньги и кредит", 1989, N4.
Шаров "Производство потребительских кредитов"; "Деньги и кредит", 1990,
N10.
