Можно сказать, что монетаризм — это наука о деньгах и их роли в процессе
воспроизводства. Это теория, обосновывающая специфические методы
регулирования экономики с помощью денежно-кредитных инструментов.
Монетаризм представляет собой одно из наиболее влиятельных течений в современной экономической науке, относящееся к неоклассическому направлению. Он рассматривает явления хозяйственной жизни преимущественно под углом зрения процессов, протекающих в сфере денежного обращения.
Термин «монетаризм» был введен в современную литературу Карлом
Бруннером в 1968 г. Обычно он применяется для характеристики экономической
школы (преимущественно Чикагской), утверждающей, что совокупный денежный
доход оказывает первоочередное влияние на изменение денежной массы.
Первоначально Монетаризм отождествлялся с антикейнсианством, что подтверждается названием некоторых работ видных представителей монетаристкой теории (книга Г. Джонсана «Кейнсианская революция и монетаристская контрреволюция»).
Одновременно с критикой кейнсианской макроэкономической теории и
экономической политики, монетарную теорию определения уровня национального
дохода и теорию цикла, со своими сторонниками разработал лидер монетаристов
Милтон Фридмен (родился в 1912 г.) — американский экономист, лауреат
Нобелевской премии по экономике 1976 г., присужденной "за исследование в
области потребления, истории и теории денег". Уроженец Нью-Йорка, закончил
Рутгерский (1932) и Чикагский (1934) университеты.
Мировую известность ему принесли, прежде всего, труды по монетаристской
тематике. В их числе изданный под его редакцией сборник статей
"Исследования в области количественной теории денег" (1956) и книга,
изданная в соавторстве с Анной Шварц "История денежной системы США,
1867—1960" (1963). Фридменовская монетарная концепция, говоря словами
американского экономиста Г. Эллиса, привела к "повторному открытию денег"
из-за почти повсеместно растущей, особенно в последний период, инфляции.
Последовавший за этим рост влияния и популярности монетаризма, особенно в США и Великобритании, где он был принят в качестве основной теории при разработке экономической политики, связан с обострением инфляционных процессов и их воздействием на состояние экономики.
За более чем три десятилетия существования монетаризм расширил свое влияние, претерпел определенные изменения. Он стал претендовать на роль универсальной общеэкономической доктрины, способной решить такие экономические проблемы, как эффективность экономического регулирования, роль государства в экономической жизни и т.п. Монетаризм широко пропагандируется его представителями как кредитно-денежная политика, специально направленная на контроль роста денежной массы.
Значительное влияние на формирование монетаристской теории оказали
американские экономисты 20-40-х годов Г. Саймонс, И.Фишер, Ф. Найт и др.
Они придавали большое значение сфере денежного обращения, которую
впоследствии недооценивали кейнсианцы. Именно поэтому одной из заслуг
монетаристов ряд западных исследователей считает «реабилитацию» денег в
системе экономических категорий. Определенную респектабельность монетаризму
придают ссылки на А.Смита и основоположников количественной теории денег Д.
Рикардо, Д. Юма, Р. Кантилона, Г.Тортона.
Внимание к монетаристской теории возросло со второй половины 70-х —
начала 80-х гг. В этот период обнаружилось, что кейнсианские методы дают
сбои. Начался поиск новых подходов к восстановлению экономического
равновесия. У Кейнса наиболее острой проблемой, поставленной в центр
анализа, была безработица, обеспечение занятости и экономического роста.
Теперь на первый план выдвинулась задача регулирования инфляции.
Рост потребительских цен в странах Запада перешагнул десятипроцентную
отметку, составив в 1974—1975 гг. в Великобритании 16— 24%, в США— 9—11%.
Инфляционные процессы в США— экономическом и финансовом центре
капиталистического мира — инициировали всплески цен в других странах.
Многомиллионная безработица при одновременном росте инфляции и падающем
или застойном производстве означала появление нового, неизвестного ранее
феномена, получившего название «стагфляция» (стагнация плюс инфляция).
Создался своего рода замкнутый круг. Государственная поддержка убыточных
предприятий не способствовала выходу из кризисного состояния.
Инвестиционные средства, в которых нуждались новые производства,
расходовались понапрасну.
В спорах и дискуссиях экономистов возникали самые различные трактовки причин инфляции и стагфляции. Многие по-прежнему считали, что надо регулировать спрос, но расходились относительно того, как это делать. Меры, направляемые на текущий ремонт хозяйственного механизма, игнорировали задачи долгосрочной политики.
Среди экономистов стал популярен лозунг «Назад к Смиту», что означало
отказ от методов активного государственного вмешательства и регулирования,
поспешную разработку новой доктрины.
Наибольшее же внимание привлекли взгляды и предложения теоретиков монетаристской школы и сторонников теории «экономики предложения». Они оказали заметное влияние на формирование официальных доктрин и экономическую политику западных держав.
Следует заметить, что с монетаристскими концепциями сторонники этого направления и их признанный глава Милтон Фридмен выступали еще в 50-х гг., но тогда их предложения и выводы особой популярностью не пользовались. Они были востребованы позже, когда на повестку дня выдвинулись новые проблемы.
Чтобы представить концепцию Фридмена, выделим исходные положения, в той или иной мере разделяемые его сторонниками.
1. Признание устойчивости денежного хозяйства. Рыночная экономика, по мнению монетаристов, сама в силу внутренних тенденций и условий стремится к стабильности, к саморегулированию. Система рыночной конкуренции обеспечивает высокую стабильность. Цены выполняют роль главного инструмента, обеспечивающего корректировку в случае нарушения равновесия.
Постулат об устойчивости частного, рыночного хозяйства направлен против утверждения Кейнса о необходимости государственного вмешательства, которое, дескать, нарушает естественный процесс.
2. Приоритетность денежных факторов. Среди различных инструментов,
Бездействующих на экономику, предпочтение предлагается отдать денежным
инструментам. Именно они (а не административные, не ценовые инструменты, не
налоговая система) способны наилучшим образом обеспечить экономическую
стабильность как главную цель регулирования.
Кейнс оценивал бюджетную политику как инструмент, достаточно точный, быстрый и предсказуемый по результатам. В отличие от него Фридмен характеризует подобным образом денежно-кредитную политику.
Он исходит из того, что между движением денег (темпами роста денежной массы) и динамикой валового национального продукта существует достаточно тесная корреляционная связь. Ускорение или замедление темпов роста денежной массы сказывается на совокупном денежном доходе, а значит, на развитии деловой активности, циклических колебаниях производства.
3. Регулирование должно ориентироваться не на текущие, а на долгосрочные
задачи. Последствия колебаний денежной массы сказываются на основных
экономических параметрах не сразу, а с некоторым разрывом во времени.
Временной лаг (разрыв) составляет обычно несколько месяцев. Он неодинаков
по странам, зависит от состояния конъюнктуры, других факторов.
Текущие коррективы с целью воздействия на конъюнктуру обычно запаздывают.
Экономические условия быстро меняются. Денежная политика призвана ориентироваться не на текущие эффекты и краткосрочные изменения, а носить долгосрочный характер.
Обладая богатством, человек в условиях рыночной экономики может хранить
его в различных формах — в виде денег, ценных бумаг, земельных участков,
недвижимости, предметов потребления длительного пользования. Ценность одних
видов богатства увеличивается, других — падает. Каждый стремится увеличить
доход (прибыль) от имеющегося в его распоряжении богатства и решает, в
какой именно форме его целесообразнее хранить.
По Фридмену, спрос на деньги зависит не только от доходности финансовых
активов, но и от других форм богатства, способных приносить доход.
«Первичные собственники богатства могут владеть им в самых разных формах, и
каждый выбирает тот способ разделения богатства по видам владения, который
позволяет получить максимум «полезности»'.
Фридмен выделяет пять основных форм богатства: деньги, облигации, акции,
физические блага, человеческий капитал. Формы богатства заменяемы, они
могут продаваться и покупаться. Если одна из форм богатства приносит
недостаточно высокий доход, его собственник обменивает его на другую, более
прибыльную форму.
Стремление иметь часть активов в денежной форме объяснимо: деньги легко
ликвидны, реализуемы. Располагая денежным запасом, можно без особых
затруднений приобрести любые товары и услуги.
Обладание наличными деньгами как таковыми дохода не приносит и даже может
быть связано с дополнительными издержками (расходами на хранение). Денежный
запас нужен для повседневных расходов, а хранение остальных активов в виде
денег связано с потерей альтернативного дохода. Деньги, лежащие в сейфе,
бумажнике или кубышке, лишают их обладателя дохода, который может быть
получен в случае приобретения облигаций, вложения в предпринимательскую
деятельность, в инвестиционные товары.
В отличие от кейнсианской трактовки монетаристы утверждают, что денежный
спрос определяется исключительно потребностями обмена, иначе говоря,
трансакци-онным мотивом. По Фридмену, «главная причина состоит, конечно, в
том, что они служат средством обращения благ или временным вместилищем
покупательной способности», что позволяет избежать затруднений обмена,
особенно возникающих при бартере'.
Сколько денег желают иметь люди? Вопрос может быть сформулирован иначе:
какую часть своих активов люди хотят иметь в ликвидной форме, а не в других
видах активов? По Фридмену, ту часть или тот уровень, который необходим для
надлежащего обеспечения покупок, оплаты товаров. Без кассовых резервов
обойтись нельзя, но в кассе целесообразно иметь минимум денег.
Потребность в деньгах — это спрос на деньги. В отличие от Кейнса Фридмен
считал, что денежный спрос относительно стабилен. Люди стремятся не
накапливать в кассах и бумажниках излишнюю наличность, чтобы получать
максимум выгод. В случае избытка денег в кассе, их стремятся
трансформировать в другие, приносящие процент или прибыль активы.
