Результаты расчетов по данным таблицы 11 показывают, что в этой организации сопоставление итого групп по активу и пассиву имеет следующий вид, таблица.
Таблица 18 – Ликвидность баланса ИЭиУ.
|
Абсолютно ликвидный баланс |
2006г |
2007г |
|
А1 ≥ П1 А2 ≥ П2 А3 ≥ П3 А4 ≤ П4 |
А1 < П1 А2 < П2 А3 > П3 А4 > П4 |
A1 < П1 A2 < П2 A3 > П3 A4 > П4 |
Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса предприятия как недостаточную. Сопоставление итогов А1 и П1 и А2 и П2 отражает соотношение текущих платежей и поступлений. На анализируемом предприятии это соотношение не удовлетворяет условию абсолютной ликвидности баланса. Что свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени предприятию не удастся поправить свою платежеспособность.
Лишь третье неравенство в 2006 – 2007 гг. соответствует условию абсолютной ликвидности баланса. Причиной соответствия является то, что в структуре активов предприятия отсутствуют заемный капитал и долгосрочные пассивы , состоящего из кредиторской задолженности.
Четвертое неравенство не соответствует абсолютному ликвидному балансу .
Показатели ликвидности применяются для оценки способности фирмы выполнять свои обязательства. Они дают представление не только о платежеспособности предприятия на данный момент, но и в случае чрезвычайных ситуаций.
Ликвидность баланса характеризуется несколькими коэффициентами
1. Коэффициент текущей ликвидности или коэффициент общего (полного) покрытия рассчитывается:
К1 = ОС : ОП= где
ОС – сумма оборотных средств в виде запасов и затрат (за вычетом расходов будущих периодов), денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных средств;
ОП – сумма срочных обязательств предприятия в виде краткосрочных кредитов банка, кредиторской задолженности и прочих краткосрочных пассивов.
К2006= 17375278,47/19050604,0=0,91
К2007 = 16960408,75/18726381,0=0,91
Этот коэффициент характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия на 2-3 месяца вперед.
2. Коэффициент критической ликвидности или коэффициент промежуточного покрытия :
К2 = ДСА : ОП где
ДСА – сумма дебиторской задолженности, денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.
Он характеризует ликвидность предприятия на 1-2 месяца вперед.
К2006 = (8552940,57+7790237,9)/19050604,0=0,86
К2007 = (9611579,75+7348829,0)/18726381,0=0,91
3. Коэффициент абсолютной ликвидности :
К3 =ДСФ : ОП, где
ДСФ – сумма денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.
Характеризует ликвидность предприятия на ближайший месяц.
К2006= 8552940,57/19050604,0=0,45
К2007=9611579,75/18726381,0=0,51
В таблице 19 рассчитаны и приведены показатели платежеспособности и ликвидности за 2006 – 2007 гг.
Таблице 19
Показатели платежеспособности и ликвидности за 2006 – 2007 гг.
|
Показатель |
Нормативное значение. |
2006г |
2007г |
|
Коэффициент текущей ликвидности |
≥ 1 |
0,91 |
0,91 |
|
Коэффициент критической ликвидности |
≥0,8 |
0,86 |
0,91 |
|
Коэффициент абсолютной ликвидности |
≥0,2 |
0,45 |
0,51 |
На основании данных таблиц 19 можно сделать следующее заключение: обязательства не обеспечиваются оборотными ресурсами , так как коэффициент текущей ликвидности соответствует в норме (0,91 на 2006г и на 2007г). Коэффициент критической ликвидности соответствует в мере. И коэффициент абсолютной ликвидности тоже составил в норме, свидетельствует , что часть краткосрочных обязательств может быть погашена в ближайшее время за счет денежных средств.
Таким образом можно сделать выводы , что предприятие является платежеспособным .
В целом, можно сделать вывод, что с предприятием небезопасно налаживать деловые связи, т.к с точки зрения краткосрочной перспективы уровень платежеспособности стабилен, а с позиции долгосрочной перспективы – финансовое состояние не устойчиво.
2.2.4. Оценка деловой активности и рентабельности предприятия.
Эффективность использования оборотного капитала позволяет оценить коэффициенты деловой активности. К этой группе относятся различные коэффициенты оборачиваемости, показывающие, сколько раз в год оборачиваются те или иные активы. Данные показатели имеют большое значение для оценки средств оказывает непосредственное влияние на платежеспособность. В таблице 19 рассчитаны данные по оборачиваемости активов Института.
1) Коэффициент оборачиваемости активов:
К13 = ВР/Среднегод. сума активов
К2006 = 21123523,0/((20700205,0+20600359,0)/2)=1,02раз
К2007 = 20704391,0/((20700205,0+20799300,0)/2)=1,0раз
2) Коэффициент оборачиваемости оборотных средств:
К14 =ВР : ОСср, где
ВР- выручка от реализации продаж
ОСср – сумма средней величины оборотных средств.
К2006 = 21123523,0((17375278,47+17003678,41)/2)=1,23раз
К2007 =20704391,0/((17375278,47+16960408,75)/2)= 1,21раз
3) Коэффициент отдачи собственного капитала :
К15 = ВР : Исос ср, где
Исос ср – сумма средней величины источников собственных средств.
К2006 =21123523,0 /1649646,0=12,29раз
К2007 =20704391,0 /2072919,0=11,12раз
Таблица 20
Показатели оборачиваемости активов ИЭиУ.
|
Показатель |
Нормативное значение |
2006г |
2007г |
|
Коэффициент оборачиваемости активов |
>1 |
1,02 |
1,0 |
|
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств |
Не менее 3 об/год |
1,23 |
1,21 |
|
Коэффициент отдачи собственного капитала |
→ 1 |
19,29 |
11,12 |
Рассчитанные данные свидетельствуют о высокой отдаче собственного капитала она давно перевесилась критическую норму, так как у Института остро нехватает собственные средства . Коэффициент оборачиваемости оборотных средств ИЭиУ за 2006г и 2007г находились ниже критическую норму, это свидетельствует о длительности оборота денежных средств. Длительность периода оборота денежных средств объясняет, почему коэффициент абсолютной ликвидности находится на таком низком уровне. Из- за нехватки денежных средств расчет кредиторская задолженность предприятия.
Показатели рентабельности характеризуют относительную доходность или прибыльность, измеряемую в процентах к затратам средств или имущества для анализа рентабельности применяются следующие показатели относительной доходности.
1)Рентабельность активов = чистая прибыль/ валюта баланса (ВБ) *100
Показывает какой % прибыли имеет предприятие с каждого рубля, вложенного в активы.
Р2006=1649646,0/ 20704391,0*100%=7,96%
Р2007= 2072919,0/21123523,0*100% =9,81%
2)Рентабельность собственного капитала = (чистая прибыль/ сумма источников собственных средств (Исос))*100%
Показывает тоже самое.
Р2006= 2072919,0/1649646,0*100%=126%
Р2007 = 1978010,0/2072919,0*100%=%
3) Период окупаемости собственного капитала = Исос. Средноегод/ЧП
П2006=((1649646,0+1789213)/2)/2072919,0=0,83
П2007 =((1649646,0+2072919,0)/2)/1978010,0=0,94
Таблица 21
Показатели рентабельность ИЭиУ.
|
Показатель |
2006г |
2007г |
|
Рентабельность активов |
7,96% |
9,81% |
|
Рентабельность собственного капитала |
125,6% |
95,4% |
|
Период окупаемости собственного капитала |
0,83 |
0,94 |
Таким образом, за 2006г заметно улучшилась рентабельность собственного капитала, и меньше период окупаемости собственного капитала. Снижение рентабельности является отрицательным фактором для Института.
Рентабельность собственных средств также высока и в течении 2006г года упала с 125,6% до 95,4% на 2007г. Динамика этого показателя за последние годы позволяют сделать вывод о том, что инвестиции собственных средств в производство дали недостаточно хороший результат.
По результатам проведенной оценки финансового состояния можно сделать следующие выводы:
Предварительный анализ финансового состояния и его изменений за анализируемый период с 2006-2007гг. показал увеличение доли основных средств и прочих внеоборотных активов в структуре имущества предприятия, имея на балансе значительную по величине стоимость оборотных активов, предприятие нуждается в большей величине собственных оборотных средств, т.е. более мобильных средствах.
- Анализ ликвидности баланса показал, что за анализируемый период произошло повышение ликвидности баланса. Исходя из степени покрытия запасов и затрат источниками средств финансовая устойчивость была определена как «неустойчивое финансовое состояние», сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором всё же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17
